AIRLINES ENTREPRENEUR INTERNATIONAL TRANSPORTASI

IATA: Profitabilitas Diharapkan Meningkat pada Tahun 2025 Meskipun Masalah Rantai Pasokan Masih Ada

JENEWA, bisniswisata.co.id: Asosiasi Transportasi Udara Internasional (IATA) mengumumkan prospek keuangannya untuk industri penerbangan global pada tahun 2025, yang menunjukkan sedikit penguatan profitabilitas di tengah tantangan biaya dan rantai pasokan yang sedang berlangsung. Sorotan meliputi:

Laba bersih diharapkan mencapai US$36,6 miliar pada tahun 2025 untuk margin laba bersih 3,6%. Itu merupakan sedikit peningkatan dari laba bersih yang diharapkan sebesar US$31,5 miliar pada tahun 2024 (margin laba bersih 3,3%).

Laba bersih rata-rata per penumpang diharapkan sebesar US$7,0 (di bawah US$7,9 tertinggi pada tahun 2023 tetapi merupakan peningkatan dari US$6,4 pada tahun 2024).

Laba operasi pada tahun 2025 diharapkan sebesar US$67,5 miliar untuk margin operasi bersih sebesar 6,7% (meningkat dari 6,4% yang diharapkan pada tahun 2024).

Pengembalian atas modal yang diinvestasikan (ROIC) untuk industri global diperkirakan mencapai 6,8% pada tahun 2025. Meskipun ini merupakan peningkatan dari ROIC tahun 2024 sebesar 6,6%, pengembalian untuk industri di tingkat global tetap di bawah biaya modal rata-rata tertimbang.

ROIC adalah yang terkuat untuk maskapai penerbangan di Eropa, Timur Tengah, dan Amerika Latin, di mana ROIC melampaui biaya modal.

Pendapatan industri secara keseluruhan diperkirakan mencapai US$1,007 triliun. Itu merupakan peningkatan sebesar 4,4% dari tahun 2024 dan akan menjadi pertama kalinya pendapatan industri melampaui angka US$1 triliun. Beban diperkirakan tumbuh sebesar 4,0% menjadi US$940 miliar.

Jumlah penumpang diperkirakan mencapai 5,2 miliar pada tahun 2025, kenaikan sebesar 6,7% dibandingkan dengan tahun 2024 dan pertama kalinya jumlah penumpang melampaui angka lima miliar.
Volume kargo diperkirakan mencapai 72,5 juta ton, meningkat 5,8% dari tahun 2024.

“Kami memperkirakan maskapai penerbangan akan menghasilkan laba global sebesar US$36,6 miliar pada tahun 2025. Ini akan sulit dicapai karena maskapai penerbangan memanfaatkan harga minyak yang lebih rendah sambil menjaga faktor muatan di atas 83%, mengendalikan biaya dengan ketat, berinvestasi dalam dekarbonisasi, dan mengelola pengembalian ke tingkat pertumbuhan yang lebih normal setelah pemulihan pandemi yang luar biasa.

“Semua upaya ini akan membantu mengurangi beberapa hambatan pada profitabilitas yang berada di luar kendali maskapai penerbangan, yaitu tantangan rantai pasokan yang terus-menerus, kekurangan infrastruktur, regulasi yang memberatkan, dan beban pajak yang meningkat,” kata Willie Walsh, Direktur Jenderal IATA.

“Pada tahun 2025, pendapatan industri akan melampaui US$1 triliun untuk pertama kalinya. Penting juga untuk melihatnya dalam perspektif. Satu triliun dolar itu banyak—hampir 1% dari ekonomi global.

Itu menjadikan maskapai penerbangan sebagai industri yang penting secara strategis. Namun ingat bahwa maskapai penerbangan menanggung biaya US$940 miliar, belum termasuk bunga dan pajak.

Mereka mempertahankan margin laba bersih hanya 3,6%. Dengan kata lain, penyangga antara laba dan rugi, bahkan di tahun baik yang kita harapkan pada tahun 2025, hanya US$7 per penumpang.

Dengan margin yang tipis, maskapai penerbangan harus terus memperhatikan setiap biaya dan bersikeras pada efisiensi yang sama di seluruh rantai pasokan terutama dari pemasok infrastruktur monopoli kita yang terlalu sering mengecewakan kita dalam hal kinerja dan efisiensi, kata Walsh.

IATA menyoroti manfaat luas dari konektivitas yang berkembang. Perkiraan terbaru menunjukkan bahwa lapangan kerja di bidang penerbangan diperkirakan akan tumbuh menjadi 3,3 juta pada tahun 2025.

Maskapai penerbangan merupakan inti dari rantai nilai penerbangan global yang mempekerjakan 86,5 juta orang dan menghasilkan dampak ekonomi sebesar US$4,1 triliun, yang mencakup 3,9% dari PDB global (angka tahun 2023). Konektivitas merupakan katalis ekonomi untuk pertumbuhan di hampir semua industri.

“Jika melihat tahun 2025, untuk pertama kalinya, jumlah pelancong akan melampaui lima miliar dan jumlah penerbangan akan mencapai 40 juta,” kata Walsh

Pertumbuhan ini berarti bahwa konektivitas penerbangan akan menciptakan dan mendukung lapangan kerja di seluruh ekonomi global.

Hal yang paling jelas adalah sektor perhotelan dan ritel yang akan bersiap untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang jumlahnya terus bertambah. Namun, hampir setiap bisnis mendapatkan keuntungan dari konektivitas yang disediakan oleh transportasi udara, yang memudahkan untuk bertemu pelanggan, menerima pasokan, atau mengangkut produk.

Selain itu, pertumbuhan dalam bidang penerbangan juga berkontribusi untuk mencapai hampir semua Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs) PBB, kata Walsh.

Pendorong Prospek

Kinerja keuangan secara keseluruhan diharapkan membaik pada tahun 2025 karena harga bahan bakar jet yang lebih rendah dan peningkatan efisiensi.

Peningkatan lebih lanjut tertahan oleh disiplin kapasitas yang dipaksakan akibat masalah rantai pasokan yang belum terselesaikan. Hal ini membatasi peluang pertumbuhan dan meningkatkan beberapa area biaya, termasuk penyewaan dan perawatan pesawat.

Profitabilitas bersih juga akan tertekan karena maskapai penerbangan diharapkan menghabiskan kerugian pajak yang dibawa dari era pandemi, yang menyebabkan peningkatan tarif pajak pada tahun 2025.

Pendapatan

Pendapatan diharapkan tumbuh sebesar 4,4% menjadi $1,007 triliun pada tahun 2025.
Pendapatan Penumpang diharapkan mencapai US$705 miliar (70% dari total pendapatan) dengan tambahan US$145 miliar (14,4% dari total pendapatan) dari layanan tambahan pada tahun 2025.

Perjalanan terus menjadi lebih terjangkau karena hasil penumpang diharapkan turun sebesar 3,4% (tiket dan layanan tambahan). Pendapatan unit diperkirakan turun sebesar 2,5%.

Jika dilihat dari sudut pandang yang berbeda, harga tiket pesawat rata-rata pada tahun 2025, termasuk biaya tambahan, diperkirakan sebesar US$380, yang berarti 1,8% lebih rendah dari tahun 2024.

Secara riil (disesuaikan dengan inflasi), hal tersebut menunjukkan penurunan sebesar 44% dibandingkan dengan tahun 2014, yang menunjukkan bahwa nilai yang signifikan diberikan kepada konsumen dalam upaya berkelanjutan industri untuk meningkatkan efisiensi.

Permintaan penumpang (RPK) diperkirakan tumbuh sebesar 8,0% pada tahun 2025, yang lebih tinggi dari perkiraan perluasan kapasitas (ATK) sebesar 7,1%.

Keberangkatan pesawat diperkirakan mencapai 40 juta, meningkat sebesar 4,6% dari tahun 2024, dan faktor beban penumpang rata-rata diantisipasi sebesar 83,4%, naik 0,4 poin persentase dari tahun 2024.

Jajak pendapat publik IATA mengonfirmasi prospek optimis untuk permintaan penumpang. Melihat 12 bulan ke depan dibandingkan dengan 12 bulan terakhir:

41% wisatawan yang disurvei mengatakan mereka berharap untuk bepergian lebih banyak, 53% berharap untuk bepergian dengan frekuensi yang sama, dan 5% berharap untuk bepergian lebih sedikit.

47% wisatawan yang disurvei mengatakan mereka berharap untuk menghabiskan lebih banyak uang untuk perjalanan, 46% berharap pengeluaran perjalanan tetap sama, dan 8% berharap untuk menghabiskan lebih sedikit.

Kargo diperkirakan mencapai US$157 miliar (15,6% dari total pendapatan) pada tahun 2025. Permintaan kemungkinan akan tumbuh sebesar 6,0% dengan hasil rata-rata yang disesuaikan turun sebesar 0,7%.

Namun memang masih jauh di atas tingkat sebelum pandemi. Tarif angkutan (dikutip dalam dolar/kg tahun 2014) diperkirakan sebesar US$1,34, $0,06 lebih rendah dari tahun 2024 dan 24,4% di bawah tingkat tahun 2014.

Beberapa tren diperkirakan akan terus menguntungkan bagi kargo udara pada tahun 2025. Ini termasuk ketidakpastian geopolitik yang berkelanjutan dalam pengiriman laut yang diarahkan melalui Terusan Suez dan e-commerce yang sedang berkembang pesat yang berasal dari Asia.

Biaya

Biaya diperkirakan akan tumbuh sebesar 4,0% menjadi $940 miliar pada tahun 2025.
Non-bahan bakar: Biaya yang lebih tinggi terlihat di seluruh sektor pada tahun 2024, di luar bahan bakar, yang memberikan tekanan pada margin.

Masalah biaya utama termasuk tekanan gaji yang besar dan biaya satu kali yang terkait dengan beberapa pemogokan karyawan maskapai pada tahun 2024.

Selain itu, terjadi peningkatan tajam dalam biaya perawatan karena penghentian operasional pesawat dan armada global yang menua.

Biaya unit non-bahan bakar secara keseluruhan naik 1,3% pada tahun 2024 dengan total US$643 miliar. Peningkatan biaya unit non-bahan bakar pada tahun 2025 diperkirakan akan dibatasi hingga 0,5%, mencapai US$692 miliar.

Biaya non-bahan bakar yang terbesar adalah tenaga kerja. Pada tahun 2025, biaya tenaga kerja diperkirakan mencapai US$253 miliar, naik 7,6% dari tahun 2024.

Namun, dengan peningkatan produktivitas, biaya unit tenaga kerja rata-rata kemungkinan hanya naik 0,5% pada tahun 2025 dibandingkan dengan tahun 2024. Tenaga kerja maskapai penerbangan diantisipasi akan naik sebesar 4% menjadi 3,3 juta orang.

Bahan Bakar:

Harga bahan bakar jet turun menjadi $70/barel pada bulan September 2024 untuk pertama kalinya sejak dimulainya Perang Rusia-Ukraina. Pada tahun 2025, bahan bakar jet diperkirakan mencapai rata-rata US$87/barel (turun dari $99/barel pada tahun 2024), berdasarkan selisih harga bahan bakar jet sebesar US$12 per barel dan harga minyak mentah sebesar US$75/barel (Brent).

Akibatnya, pengeluaran bahan bakar kumulatif maskapai penerbangan diperkirakan mencapai $248 miliar, turun 4,8% meskipun ada kenaikan 6% dalam jumlah bahan bakar yang diperkirakan akan dikonsumsi (107 miliar galon).

Bahan bakar diperkirakan akan mencapai 26,4% dari biaya operasional pada tahun 2025, turun dari 28,9% pada tahun 2024.

Biaya kepatuhan terhadap CORSIA (pembelian kredit karbon) mulai direalisasikan pada tahun 2024 dan diperkirakan mencapai US$700 juta, naik menjadi US$1 miliar pada tahun 2025.

Biaya untuk bahan bakar penerbangan berkelanjutan dalam jumlah terbatas yang tersedia diperkirakan akan menambah biaya bahan bakar industri sebesar $3,8 miliar pada tahun 2025, naik dari $1,7 miliar pada tahun 2024.

Risiko

Dengan ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang kuat, risiko paling signifikan terhadap prospek industri meliputi:

Konflik:

Prospek yang memburuk jika perang di Eropa dan Timur Tengah meluas. Sebaliknya, mencapai perdamaian dalam kedua konflik tersebut kemungkinan akan berdampak positif, terutama dalam kasus Perang Rusia-Ukraina.

Pemerintahan Trump:

Pemerintahan Trump yang akan datang di AS membawa serta beberapa ketidakpastian yang signifikan. Tarif dan perang dagang kemungkinan akan meredam permintaan kargo udara dan berpotensi juga berdampak pada perjalanan bisnis.

Jika kebijakan ini memicu kembali inflasi dengan suku bunga yang lebih tinggi sebagai respons kebijakan, dampak negatif pada permintaan akan semakin parah. Namun, jika sikap ramah bisnis dari pemerintahan Trump pertama berlanjut hingga periode ini, keuntungan dari deregulasi dan penyederhanaan bisnis bisa jadi signifikan.

Ada ketidakpastian mengenai dukungan pemerintah untuk upaya dekarbonisasi penerbangan di AS hingga jalur yang akan diambil pemerintahan baru menjadi lebih jelas.

Harga Minyak:

Harga minyak yang lebih rendah dan biaya bahan bakar yang dihasilkan merupakan pendorong utama prospek yang lebih baik bagi maskapai penerbangan pada tahun 2025. Jika ini tidak terwujud karena alasan apa pun dan mengingat margin industri yang tipis, prospeknya dapat berubah secara signifikan.

Ringkasan Regional

Semua wilayah diharapkan menunjukkan kinerja keuangan yang lebih baik pada tahun 2025 dibandingkan dengan tahun 2024, dan semua wilayah diharapkan menghasilkan laba bersih kolektif pada tahun 2024 dan 2025.

Namun, profitabilitas sangat bervariasi menurut maskapai dan wilayah. Misalnya, margin laba bersih kolektif maskapai penerbangan Afrika diperkirakan paling lemah sebesar 0,9% sementara maskapai penerbangan di Timur Tengah kemungkinan besar paling kuat sebesar 8,2%.

Asia Pasifik adalah pasar terbesar dalam hal RPK, dengan Tiongkok menyumbang lebih dari 40% lalu lintas di kawasan tersebut. Pada tahun 2024, RPK tumbuh sebesar 18,6%, sebagian didorong oleh stimulus pasar dari pelonggaran persyaratan visa untuk masuk ke beberapa negara termasuk Tiongkok, Vietnam, Malaysia, dan Thailand.

Operator Tiongkok melaporkan kerugian bersih pada paruh pertama tahun 2024 sebagai akibat dari masalah rantai pasokan, kelebihan pasokan di pasar domestik, dan pembatasan 100 frekuensi mingguan dari Tiongkok ke AS (sepertiga lebih rendah dari sebelum pandemi).

Asia-Pasifik juga mengalami penurunan imbal hasil paling tajam pada tahun 2024. Berkat permintaan yang kuat dan peningkatan faktor beban, sedikit peningkatan profitabilitas kemungkinan terjadi pada tahun 2025.

Sudut Pandang Pelancong

Perjalanan udara terus memberikan nilai bagi konsumen. Sebuah jajak pendapat publik baru-baru ini (14 negara, 6.500 responden yang telah melakukan setidaknya satu perjalanan dalam setahun terakhir) mengungkapkan bahwa 96% pelancong menyatakan kepuasan terhadap perjalanan mereka.

Selain itu, 88% setuju bahwa perjalanan udara membuat hidup mereka lebih baik dan 78% setuju bahwa perjalanan udara memberikan nilai yang baik untuk uang yang dikeluarkan.

Penumpang mengandalkan industri penerbangan yang aman, berkelanjutan, efisien, dan menguntungkan. Jajak pendapat publik IATA menunjukkan peran penting yang dilihat oleh para pelancong dari industri penerbangan:

*90% setuju bahwa perjalanan udara merupakan kebutuhan bagi kehidupan modern
*90% setuju bahwa konektivitas udara sangat penting bagi perekonomian
*88% mengatakan bahwa perjalanan udara memiliki dampak positif terhadap masyarakat, dan
*83% mengatakan bahwa jaringan transportasi udara global merupakan kontributor utama bagi SDG PBB
*84% peduli terhadap keberhasilan industri penerbangan

Industri transportasi udara berkomitmen terhadap tujuannya untuk mencapai emisi nol CO2 bersih pada tahun 2050.

Para pelancong menyatakan tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap upaya ini dengan 81% setuju bahwa industri ini menunjukkan komitmen untuk bekerja sama guna mencapai tujuan ambisiusnya, 77% setuju bahwa para pemimpin penerbangan menanggapi tantangan iklim dengan serius

Hilda Ansariah Sabri

Pendiri, Pemimpin Umum, Pemimpin Redaksi dan pemegang sertifikasi Wartawan Utama Dewan Pers dan Ketua Departemen Pariwisata PWI Pusat (2018-2023)